Strategy Analytics观点：英特尔放弃5G调制解调器业务，高通和苹果和解

　　2019年4月16日，苹果和高通公司在美国联邦法院公开辩论的一天后宣布和解。 同时，英特尔还宣布打算退出智能手机蜂窝调制解调器市场。

　　·      诺基亚-高通和苹果-高通诉讼之间存在一些明显的相似之处。 诺基亚 - 高通的诉讼在2008年达成和解前持续了三年(苹果-高通持续了两年)。 这些诉讼刚开始的时候，诺基亚和苹果都是智能手机的市场领导者。

　　·      当苹果和高通宣布达成和解时，苹果的主要调制解调器供应商英特尔宣布退出。 就像诺基亚和高通于2008年和解时一样，诺基亚当时的主要调制解调器供应商TI宣布退出市场。

　　英特尔的蜂窝调制解调器之旅一直很坎坷;英特尔于2006年将其XSCALE移动处理器产品线出售给Marvell，然后在2010年通过收购英飞凌的蜂窝芯片组业务重新进入市场。 除了苹果，英特尔在过去三年中无法继续扩展。 高通公司与苹果公司的和解意味着英特尔将不得不与高通共享iPhone市场收益，这将给英特尔的财务带来进一步的压力。 凭借单一客户和较低的产量，英特尔无法证明其持续5G投资的合理性。

　　由于iPhone的设计获胜，英特尔的LTE基带出货量在2018年的日历年中达到了历史最高水平。 Strategy Analytics估计，在此高峰期，英特尔仅占全球基带处理器市场的8%。 2018年，全球基带市场规模同比增长1%，达到214亿美元。就收益而言，高通(49%)、联发科(14%)、海思半导体(13%)、三星LSI(13%)和英特尔(8%) 是前五大基带厂商。

　　·      在高峰期，英特尔每年在移动研发上花费超过40亿美元。 然而，由于管理层开始优先考虑LTE超薄调制解调器开发，并削减了SoFIA集成应用处理器项目规模，因此，自2015年以来，英特尔的移动研发运行率下降。

　　·      Strategy Analytics估计英特尔在2011年至2018年期间在移动设备上损失了约160亿美元。相比之下，市场领导者高通在其无线芯片组业务中的营业利润率高达20%。

　　·      近年来，英特尔已将其重点转向以数据为中心的业务，该公司不太可能从其调制解调器退出中受到太大影响。 如果有的话，英特尔可以从这样的举措中受益，因为它减少了研发负担，使公司有机会更多地关注5G基础设施方面的事情。 英特尔可能会将其调制解调器IP出售给苹果，因为这两家公司已经建立了良好的合作关系。

　　高通很可能成为2019年9月宣布的新款iPhone的唯一调制解调器供应商。除非苹果推出自己的5G基带设计，否则这种独家经营权将继续存在。 我们假设苹果将能够借助高通公司基于7nm的X55多模5G调制解调器加速其5G iPhone设计。 2020款iPhone很有可能采用高通X55调制解调器的5G变体。 Strategy Analytics认为苹果不太可能在2019年推出5G iPhone，因为该公司将不得不选择效率低下的设计(双基带(X50 5G单模加X20 4G多模和一个A13应用处理器) 影响设备成本，外形尺寸以及功耗。 我们相信iPhone 5G将是2020年的故事，它将采用高通多模X55 5G调制解调器以及苹果的A14应用程序处理器。

　　通过这种方法，苹果可以推出5G手机，然后根据需要设计自己的5G芯片组。 在准备好自己的5G芯片组时，苹果可能会在未来放弃高通公司的调制解调器。 我们注意到苹果坚持拥有多个调制解调器供应商，如果有机会，该公司很可能会探索高通的替代选择。 苹果有可能获得英特尔的4G / 5G调制解调器IP资产以提升其调制解调器的设计，并减少其未来对高通的依赖。

　　从高通的角度来看，与苹果的和解是一个巨大的胜利。高通在过去两年经历了动荡时期——处理了博通的敌意收购，收购NXP失败，苹果法律诉讼，与华为的法律斗争，监管诉讼(TFTC，JFTC，KFTC，欧盟和FTC)，和内部成本削减和重组。我们认为高通在第一款5G iPhone中增加的半导体内容(天线到调制解调器)可以带来强劲的收入增长。Strategy Analytics预计高通将攫取英特尔留下的市场份额。从基带和芯片组竞争的角度来看，英特尔的举措进一步巩固了高通的市场份额和主导地位。高通还将获得超过60亿美元的一次性付款，其中包括过去两年的追缴特许权使用费以及5G许可费。此外，高通公司的苹果产品和版税收益将在2020财年(从2019年9月开始)大幅提升。

　　作为最后一点，这场诉讼的和解对整个无线行业的创新都是有利的，应该有助于5G。